ลงทุน ‘ตราสารหนี้สหรัฐ-หุ้นกู้คุณภาพ’อนาคตดีปีหน้า

ถนนการลงทุนจะอยู่ในสภาพลุ่มๆ ดอนๆ แทบตลอดทั้งปี 2565 แต่หวังว่าทุกท่านยัง Stay invest ไปด้วยกันปีหน้าฟ้าใหม่ ยังมีโอกาสการลงทุนดีๆ รอเราอยู่ หนึ่งในนั้นคือ “ตลาดตราสารหนี้”

แม้ว่า ในปีนี้ “ตลาดตราสารหนี้” สุดบอบช้ำ ถือเป็นปีแห่งการตกต่ำที่สุด

สาเหตุหลักก็มาจากการขึ้นดอกเบี้ยอย่างร้อนแรงของเฟดนั่นเอง หลังจากที่เฟดขึ้นดอกเบี้ยอย่างโหด 0.75% ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 3 ข้อมูลจาก Bank of America ระบุว่า Bond yield ของกองทุนตราสารหนี้ทั่วโลกดำดิ่งลงมาและทำสถิติเลวร้ายที่สุดในรอบ 73 ปี

นอกจากนี้การขึ้นดอกเบี้ยอย่างร้อนแรงของเฟด ยังส่งผลให้ “กองทุนตราสารหนี้ทั่วโลก” เทขายตราสารหนี้ทุกระยะเวลา ทั้งระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว ออกมาเป็นมูลค่ามากกว่า 2.5 แสนล้านบาท และถือครองเงินสด หากรวมกับแรงขายกองทุนหุ้น ทำให้กองทุนเหล่านี้ถือครองเงินสดเป็นมูลค่าสูงกว่า 1.12 ล้านล้านบาท

จากแรงกระแทกจากการขึ้นดอกเบี้ยโหดของเฟด ยังส่งผลต่อปรากฏการณ์ Inverted yield curve ในตลาดบอนด์อีกด้วย นั่นคือ “อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวไหลลงต่ำกว่าพันธบัตรระยะสั้น” หรือกลับข้างกันนั่นเอง สาเหตุเพราะ นักลงทุนขาดความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจระยะข้างหน้าสะท้อนถึงความกลัวที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ณ สิ้นเดือนต.ค. ที่ผ่านมานี้ ส่วนต่างของบอนด์ยีลด์สหรัฐ 10 ปีและ 2 ปีนั้น กว้างมากขึ้นเป็น 0.68% ซึ่งหากเทียบกับในอดีตต่างกันมากๆ พบว่า เคยเกิดขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยก่อนปี 2001 โดย Inverted ของบอนด์ยีลด์ราว0.65%

“ตราสารหนี้” อนาคตดีปีหน้า

แต่เมื่อเงินเฟ้อสหรัฐฯ เริ่มอ่อนตัวลง จนเฟดลดความร้อนแรงในการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงการประชุม 2 ครั้งสุดท้ายของปี 2565

และส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ย หลังจากที่เฟดขึ้นดอกเบี้ยถึง 5.1% ในปี 2566 ซึ่งเป็นระดับเป้าหมายที่เฟดต้องการคือช่วง 5.00-5.25%

เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับนี้ไว้ก่อน เพื่อรอดูผลต่อเศรษฐกิจ และนี่คือสัญญาณที่บอกว่า การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในรอบนี้อาจ ‘สิ้นสุดทางเลื่อน’ แล้ว

แม้เฟดบอกว่า ปี 2566 จะยังไม่ลดดอกเบี้ย แต่ได้ให้ไทม์ไลน์ในการปรับลดดอกเบี้ยมาแล้ว ว่าจะเริ่มขยับดอกเบี้ยลงในปี 2567 ประมาณ 1% มาอยู่ที่ 4.1% และต่อเนื่องในปี 2568 อีก 1% มาอยู่ที่ 3.1% เพื่อเป็นแนวทางในการลดดอกเบี้ยระยะยาวให้ลงมาอยู่ที่ระดับ 2.5%

อย่างไรก็ตามเฟดก็แอบมีดอกจันทน์ไว้ว่า ถ้าเศรษฐกิจถดถอยมากว่าที่คาดดอกเบี้ยก็สามารถลดลงได้มากกว่านี้ แนะนำข่าวเพิ่มเติม>>> กู้เงินออมสิน 100,000 บาท สินเชื่อไทรทอง ผ่อนผ่านไลน์ 700 บาท ล่าสุดออมสินตอบแล้ว